Podstawy Forex Swaps. Updated 20 kwietnia 2017 r. W godz. 9 41 AM. Na rynku walutowym swap walutowy to dwuczęściowa lub dwudrożna transakcja wymiany walut używana do zmiany lub wymiany daty waluty o pozycję walutową na inną data, często dalej w przyszłości Przeczytaj krótsze wyjaśnienie wymiany walut. Ponadto termin forex swap może odnosić się do ilości pipsów lub punktów swapowych, które podmioty gospodarcze dodają lub odejmują od kursu wymiany z datą początkową, często w miejscu , w celu uzyskania kursu walutowego przy ustalaniu transakcji swapu walutowego. Jak działa transakcja wymiany walutowej. W pierwszej kolejności transakcji swap forex określona ilość waluty jest kupowana lub sprzedawana w porównaniu z inną walutą w uzgodnionym stopa w początkowym terminie Jest to często określana jako data bliska, ponieważ zazwyczaj jest to pierwsza data nadejcia w stosunku do bieżącej daty. W drugiej części tej samej ilości waluty jest jednocześnie sprzedawane lub kupowane w porównaniu z inną walutą w druga stawka uzgodniona w innej dacie waluty, często nazywana dalekosiężną datą. Transakcja zamiany na forex skutecznie skutkuje niewielką lub bardzo małą ekspozycją netto na obecną stopę procentową, ponieważ chociaż pierwsza część otwiera ryzyko rynkowe, to druga noga swap natychmiast zamyka się w dół. Forex Swap Points i koszt Carry. Przelicznik forex wskazuje na konkretną datę waluty zostanie ustalona matematycznie z całkowitych kosztów związanych z pożyczoną jedną walutą i pożyczyć inny w okresie czasu rozciągającym się od daty spot aż do daty waluty. Czasami określany jest to kosztem noszenia lub po prostu przenoszeniem i zostanie przeliczony na pułapki walutowe w celu dodania lub odjęcia od kursu wymiany. Przenoszenie można obliczyć od liczby dni od miejsca, aż do z uwzględnieniem dominujących stawek depozytowych międzybankowych dla obu walut do daty waluty. Ogólnie rzecz biorąc, przeniesienie będzie pozytywne dla strony, która sprzedaje wyższą stopę procentową w przeliczeniu na walutę i negatywne dla partii, która kupuje wyższą stopę procentową waluty forward. Why Forex Swap są wykorzystywane. Wymiana walut obcych będzie często używany, gdy przedsiębiorca lub hedder musi roll istniejącej otwartej pozycji forex do przyszłej daty, aby uniknąć lub opóźnienia dostawa wymagana w kontrakcie Niemniej jednak można zastosować wymianę walutową w celu przybliżenia daty dostawy. Na przykład przedsiębiorcy z forex często wykonują rollovers, bardziej technicznie znany jako tom next swap, aby przedłużyć datę waluty tego, co poprzednio pozycja spot przedstawiona dzień wcześniej do aktualnej daty waluty spotowej Niektóre pośredników handlu detalicznego forex na górze listy zaufanych maklerów nawet wykona te przychody automatycznie dla swoich klientów na pozycjach otwartych po godzinie 17:00 EST. Z drugiej strony korporacja może chcieć użyć wymiany walutowej w celach hedgingowych, gdyby stwierdzili, że przewidywane przepływy środków pieniężnych w walutach, które zostały już zabezpieczone kontraktem terminowym przeznaczonym na realizację transakcji, byłyby opóźnione, e dodatkowego miesiąca. W tym przypadku mogą po prostu wycofać swoje istniejące kontrakty terminowe w ciągu jednego miesiąca. Dokonują tego, zgadzając się na wymianę walutową, w ramach której zamknęli istniejącą umowę z bliską datą, a następnie otworzyli nową na żądaną data jeden miesiąc dalej. Risk Statement Trading Wymiana walutowa na marżę charakteryzuje się wysokim poziomem ryzyka i może nie być odpowiednia dla wszystkich inwestorów Możliwość, że można stracić więcej niż początkowy depozyt Wysoki stopień dźwigni może działać przeciwko tobie, jak również co do ciebie. BEAKING DOWN Swap. Interest Rate Swapy. W swapie procentowym strony wymieniają przepływy pieniężne w oparciu o nominalną kwotę główną, ale ta kwota nie jest rzeczywiście wymieniana w celu zabezpieczenia się przed ryzykiem stopy procentowej lub spekulacji. ABC Co wyemitowała właśnie 1 milion w obligacjach pięcioletnich o zmiennej rocznej stopie procentowej określonej jako LIBOR w Londynie na poziomie międzybankowym LIBOR plus 1 3 lub 130 punktów bazowych LIBOR wynosi 1 7, wiec zarząd ABC jest zaniepokojony wzrostem stóp procentowych. Z drugiej strony, firma XYZ Inc, która chce płacić ABC roczna stopa LIBOR plus 1 3 na nominalnej kapitale 1 miliona na 5 lat Innymi słowy, XYZ finansuje wypłaty odsetek ABC za ostatni emisja obligacji W zamian ABC płaci XYZ stałą roczną stopę 6 na nominalną wartość 1 miliona na pięć lat ABC korzyści z zamiany, jeśli stawki znacząco wzrosną w ciągu najbliższych pięciu lat korzyści XYZ jeśli stopy spadną, pozostaną nieruchome lub rosną tylko stopniowo. Poniżej przedstawiono dwa scenariusze dla wymienionej konwersji stóp procentowych 1 LIBOR wzrasta 0 75 rocznie, a 2 LIBOR wzrasta 2 rocznie. Jeżeli LIBOR wzrasta o 75 procent rocznie, wypłaty na rzecz posiadaczy obligacji w okresie pięciu lat wynoszą 225 000 euro. Innymi słowy, 75 000 więcej niż 150 000 ABC zapłaciłoby, gdyby LIBOR pozostawał bez zmian. ABC płaci XYZ 300 000. i otrzymuje 225 000 w zamian tak samo jak wypłaty odsetek ABC na rzecz posiadaczy obligacji ABC strata netto na swa p przychodzi do 75 000. W drugim scenariuszu LIBOR wzrasta o 2 lata. To powoduje, że ABC wypłaty odsetek na rzecz posiadaczy obligacji do 350 000.XYZ płaci tę kwotę ABC, a ABC płaci XYZ 300 000 w zamian zysku netto ABC na zamian jest 50 000. Uwaga niż w większości przypadków obie strony działałyby za pośrednictwem banku lub innego pośrednika, co spowodowałoby przejście na korzyść transakcji Bez względu na to, czy dla dwóch podmiotów jest przystosowane do zamiany stopy procentowej, ich korzyść w postaci stałych lub rynki pożyczek o zmiennym oprocentowaniu. Inne instrumenty zamienne. Instrumenty wymieniane w ramach swapu nie muszą być płatnościami odsetkowymi. Istnieją niezliczone rodzaje egzotycznych umów swapowych, ale stosunkowo często spotykają się swapy towarowe, swapy walutowe, swapy dłużne i swapy na swapy swapowe łącznie z wymianą pływającej ceny surowców, na przykład ceny ropy Brent Crude za ustaloną cenę w uzgodnionym okresie Jak sugeruje ten przykład, swapy towarowe najczęściej obejmują ropę naftową. W walucie swa Strony wymieniają odsetki i płatności zasadnicze od długów denominowanych w różnych walutach W przeciwieństwie do zamiany stopy procentowej, zobowiązanie nie jest kwotą kontyngentową, ale jest wymieniane wraz z zobowiązaniami odsetkami Swapy walutowe mogą odbywać się pomiędzy krajami, w których Chiny zawarły swap z Argentyna pomaga drugiemu ustabilizować rezerwy walutowe i wiele innych krajów. Wymiana długów kapitałowych polega na wymianie długu na akcje w przypadku spółki notowanej na giełdzie, oznaczałoby to obligacje na akcje Jest to sposób na refinansowanie swoich długów. Wszystkie transakcje zamiany z przyrzeczeniem zwrotów. W całkowitym zamianu zwrotnym całkowity zwrot z aktywów jest wymieniany na stałą stopę procentową Dzięki temu strona płacąca stałą stopę procentową ekspozycję na aktywa bazowe zapas lub indeks, na przykład, bez konieczności wydawania stolicę, aby ją utrzymać. Swap sul Forex. Gli Swap sono eseguiti su tutte le posizioni aperta prima delle 00 00 che sono ancora aperte dopo le 00 00 ora italiana. Quando si fa il rollover di una posizione aperta dal mercoled al gioved, la dane di regolamento luned regolamento Forex T 2, quindi il rollover di mercoled sera sar tre volte il valore sopraindicato. Se il valore monetario dello swap per una posizione risultasse compreso tra -0 005 e 0 005 w una giornata, esso verr automaticamente arrotondato a 0.ActivTrades Plc autorizzata e regolamentata dalla Instytucja Zarządzająca Finansami n 434413 edregregata in Italia all Albo delle imprese di investimento comunitarie con succursale al n 97 W sprawie ustawy o finansowym działaniu finansowym. ActivTrades PLC implementa. ActivTrades Sterowniki programowalne i sterowniki PLC in conti bancari segregati Klienci Pieniądze Przepisy w FCA Oltre a queste salvaguardie, a klienty ActivTrades PLC sono anche protetti dal Programme di risarcimento per i servizi finanziari fino a un valore massimo di 50 000 W aggiunta, spółka ActivTrades PLC offre un as sicurazione individuale che copre i fondi dei propri clienti oltre la soglia prevista dal Programme di risarcimento FSCS fino a 500 000 Scopri di pi. ActivTrades PLC i propone di trattare la propria klientela w modo corretto e trasparente I nostri clienti informaciónioi chiare ed esatte su prodotti e servizi offerti, e sono mantenuti informati prima, durante e dopo ogni singola prestitie vendita Ci assicuriamo che il livello de prodotti e delle performance del nostro servizio incontrino le aspettative della nostra clientela Ci assicuriamo inoltre che non ci sia alcuna barriera per i nostri clienti per esprimere le loro richieste, preoccupazioni e reclami ei impegniamo nell essere reattivi in tali circostanze Na wizja la procedura per avanzare un reclamo segui questo link. ActivTrades PLC nie może zostać wszczęte przez wewnętrzny proces oceny adekwatności kapitału wewnętrznego ICAAP valutazione interna sull adeguatezza del capitale minimo obbligatorio Il nostro regolatore, la Organ Ochrony Finansów, w celu zachowania zgodności z prawem prewencyjnym dall accordo internazionale di Basilea II Questo comprée il rispetto del coefficiente patrimoniale minimo obbligatorio dell 8 per ogni esposizione netta in valuta estera Storicamente ActivTrades ha mantenuto un livello di capitale e riserve legali ad un livello ben superiore a quanto prescritto dal regolatore La Societ considera miso una misura podzielony na della solidit della societ stessa. Forex Swaps. Please note. Rollovers odbywają się na wszystkie pozycje otwarte przed 00 00, które są nadal otwarte po 00 00 CET. Koniec rollover otwarte stanowisko z Od czwartku do czwartku, terminem rozliczenia jest poniedziałek, rozliczanie na poziomie T2, dlatego zwłoka w środę wieczorem będzie trzykrotnie wyższa niż podana wartość. Jeśli wartość pieniężna zamiany pozycji wynosi od -0 005 do 0 005 na jeden dzień, zostanie automatycznie zaokrąglony do 0.ActivTrades PLC jest autoryzowany i regulowany przez Financial Prowadzenie Autoryzacji FRN 434413 i jest członkiem Europejskiego Systemu Wynagrodzeń Usług Finansowych w ramach Regulaminu Finansowego Urząd Regulacji Finansowych. ActivTrades PLC w pełni implementuje. ActivTrades PLC przechowuje wszystkie fundusze klientów na oddzielnych rachunkach bankowych Wszystkie fundusze klientów podlegają zasadom dotyczącym płatności przez klienta FCA Dalsze te zabezpieczenia firma ActivTrades PLC jest również chroniona w ramach programu rekompensat z tytułu usług finansowych do maksymalnej wartości 50000 Ponadto firma ActivTrades PLC oferuje polisę ubezpieczeniową indywidualnie obejmującą swoim klientom środki powyżej progu przewidzianego w programie świadczeń usług finansowych FSCS do wysokości 500 000 Czytaj dalej. Z ActivTrades PLC dążymy do zawsze traktowania wszystkich naszych klientów w sposób sprawiedliwy Nasi klienci otrzymają jasne informacje o naszych produktach i usługach oraz będą odpowiednio informowani przed, w trakcie i po punkcie sprzedaży Zapewniamy nasz poziom produktu a wydajność serwisu spełni oczekiwania naszych klientów do r w miarę możliwości zapewniamy również, że nie ma żadnych przeszkód dla klientów, aby wyrazić swoje wnioski, obawy i skargi i będziemy starać się być na nie reagują. Aby zobaczyć procedurę obsługi reklamacji, postępuj zgodnie z poniższym linkiem. Firma ActivTrades PLC ma solidny i regularnie sprawdzany kapitał wewnętrzny Proces oceny adekwatności ICAAP Nasz regulator, Instytucja Postępowania Finansowego, zdecydowanie poparł zalecenia umowy Bazylea II Obejmuje to ścisłe utrzymanie minimalnego wymogu kapitałowego na 8 z tytułu wszelkich netto związanych z kursem wymiany walut Historycznie firma ActivTrades PLC utrzymała kapitał i rezerwy na poziomie znacznie większy niż przewidziano w naszym regulatorze Spółka uznaje to za kluczowy środek naszego zabezpieczenia. Wszystkie produkty finansowe emitowane z depozytu zabezpieczają wysokie ryzyko dla Twojego kapitału. Nie są odpowiednie dla wszystkich inwestorów, prosimy o pełne zrozumienie zagrożeń i zasięgnąć niezależnej porady w razie konieczności. Android jest znakiem towarowym firmy G oogle Inc Windows Mobile jest znakiem towarowym firmy Microsoft Corporation w Stanach Zjednoczonych i innych krajach iPhone, iPad i iPod Touch są znakami towarowymi firmy Apple Inc zarejestrowanymi w USA i innych krajach App Store jest znakiem usług firmy Apple Inc Firma Apple nie jest uczestnikiem lub Sponsor Nagrody Programowej. Magistrala i Znak Marka MasterCard są zastrzeżonymi znakami towarowymi firmy MasterCard International Incorporated Karta jest wydawana przez Wirecard Card Solutions Ltd WDCS zgodnie z licencją MasterCard International Inc Firma WDCS jest upoważniona przez Financial Conduct Authority do przeprowadzania usługi elektronicznej obsługi pieniędzy Działania na podstawie Regulaminu Pieniędzy pieniądza elektronicznego 2011 Ref 900051.Zasady i warunki mają zastosowanie do produktów ActivTrades Nagrody ActivTrades Nadmiar ubezpieczenia FSCS podlega Warunkom sformułowania polityki, przy czym kwalifikowalność do Programu Rekompensaty Usług Finansowych zależy od charakteru i statusu prawo podatkowe może ulec zmianie lub może się różnić, jeśli płacisz podatek jurysdykcji innej niż Wielka Brytania. ActivTrades PLC jest autoryzowany i regulowany przez Urząd Nadzoru Finansowego, numer rejestracyjny 434413 ActivTrades PLC jest firmą zarejestrowaną w Anglii Walii, numerem rejestracyjnym 05367727. ActivTrades PLC zarejestrowanym w N1702A, N1702F, Level 17 Emirates Financial Towers, DIFC, Dubai Zjednoczone Emiraty Arabskie Firma ActivTrades PLC jest regulowana przez Dubai Financial Services Authority pod numerem referencyjnym firmy F003511. Biuro w Londynie 1 Thomas More Square, Londyn, E1W Biuro 1YN. Dubai 17. piętro Emirates Financial Towers, N1702A, N1702F DIFC, Dubaj, Zjednoczone Emiraty Arabskie 971 0 4 442 9468. Wprowadzenie do umów swapowych. Umowy o świadczenie usług można podzielić na dwie ogólne rodziny1. Konkretne roszczenia, np. Opcje.2 Wchodzące roszczenia, w tym kontrakty futures na giełdę, kontrakty forward i swapy. umowa pomiędzy dwiema stronami dotycząca wymiany sekwencji przepływów pieniężnych przez określony okres czasu Zwykle w momencie rozpoczęcia kontraktu co najmniej jedna z tych serii sh jest determinowana przez zmienną losową lub niepewną, taką jak cena akcji lub stopa procentowa stóp procentowych na koncie. Pojęcie koniunkturalne można uznać za zamianę jako portfel kontraktów terminowych lub jako długą pozycję w jednej wicej powiązanej z krótka pozycja w innej walucie W tym artykule omówimy dwa najczęstsze i najbardziej podstawowe typy swapów zwykłej stopy procentowej wanilii i swapów walutowych. Rynek swapów. W przeciwieństwie do większości standardowych opcji i kontraktów futures, swapy nie są instrumentami giełdowymi Zamiast swapów są kontraktami niestandardowymi, które są przedmiotem obrotu na pozagiełdowym rynku OTC między podmiotami prywatnymi Firmy dominujące i instytucje finansowe dominują na rynku swapów, przy czym niewiele osób uczestniczy, ponieważ transakcje swapów występują na rynku OTC, zawsze istnieje ryzyko kontrahenta domyślnie na swapie. Pierwsza transakcja zamiany stóp procentowych miała miejsce pomiędzy IBM a Bankiem Światowym w 1981 r. Pomimo względnej młodości transakcje zamiany eksplodowały popularny w 1987 r. Międzynarodowe Stowarzyszenie Swapów i Pochodów Podatkowych poinformowało, że rynek swapów ma całkowitą wartość nominalną 865 mld euro W połowie 2006 r. liczba ta przekroczyła 250 bilionów dolarów, według Banku Rozrachunków Międzynarodowych To ponad 15 razy więcej wielkość rynku akcji akcyjnych w USA. Napłata Vanilla Interest Rate Swap. Najpowszechniejszym i najprostszym swapem jest zwykła swapowa stopa procentowa wanilii. W ramach tej wymiany strona A zgadza się zapłacić Stronie B ustaloną, stałą stopę procentową od nominalnego kapitału na konkretne daty przez określony czas Jednocześnie Strona B wyraża zgodę na dokonywanie płatności na podstawie zmiennej stopy procentowej na rzecz Strony A na tej samej zasadzie nominalnej w tych samych wskazanych datach za ten sam podany okres W zwykłej wanilii wymiana dwóch przepływów środków pieniężnych są wypłacane w tej samej walucie Określone terminy płatności są nazywane datami rozliczenia, a czas między nimi nazywa się okresami rozliczeniowymi. Ponieważ transakcje swap to umowy niestandardowe, płatność odsetkowa mogą być dokonywane corocznie, kwartalnie, miesięcznie lub w dowolnym innym przedziale ustalonym przez strony. Na przykład w dniu 31 grudnia 2006 r. przedsiębiorstwo A i przedsiębiorstwo B dokonały pięcioletniej wymiany z następującym terminem A płaci spółce B an kwota równa 6 rocznie od nominalnej kwoty 20 milionówpłatów wypłaca Spółce A kwotę równą rocznej stopie procentowej LIBOR 1 rocznie od nominalnej kwoty 20 milionów. LIBOR lub London Interbank Offer Rate to stopa procentowa oferowana przez Londyn banki na depozyty dokonywane przez inne banki na rynkach eurodollar Rynek obrotu swapami procentowymi często, ale nie zawsze wykorzystuje LIBOR jako bazę dla zmiennej stopy procentowej Dla uproszczenia proszę przyjąć, że obie strony dokonują wymiany płatności rocznie w dniu 31 grudnia 2007 r. z końcem 2007 r. Spółka A zapłaci spółce B 20.000.000 6 1.200.000 W dniu 31 grudnia 2006 r. jednoroczna LIBOR wynosiła 5 33, Spółka B zapłaci spółce A 20.000.000 5 33 1 1.266.000 W zwykłym odsetku wanilii kurs wymiany, zmienna stopa procentowa jest zwykle ustalana na początku okresu rozliczeniowego. Zwykle kontrakty swap umożliwiają rozliczanie płatności między sobą w celu uniknięcia niepotrzebnych płatności. W tym przypadku Spółka B płaci 66 000, a firma A płaci za nic. dlatego jest określana jako kwota nominalna Na wykresie 1 przedstawiono przepływy środków pieniężnych pomiędzy stronami, które występują corocznie w tym przykładzie. Kto miałby zamiar zamieniać? Motywacja do korzystania z umów swapu składa się z dwóch podstawowych kategorii potrzeb komercyjnych i przewagi komparatywnej Zwykła działalność niektórych firm prowadzi do pewnych typów stóp procentowych lub ekspozycji walutowych, które swapy mogą złagodzić. Na przykład należy rozważyć bank, który płaci zmienną stopę oprocentowania depozytów, np. Pasywów i uzyskuje stałą stopę oprocentowania kredytów, np. Aktywów Ten niedopasowanie między aktywami a pasywami może powodować ogromne trudności Bank mógłby korzystać z usługi swapu z umową o stałej stopie i płacić stałą stopą procentową aby przekształcić aktywa o stałym oprocentowaniu w aktywa o zmiennym oprocentowaniu, które odpowiadałyby dobrze z jego zobowiązaniami z opcją zmiennej stopy procentowej. Niektóre firmy mają przewagę konkurencyjną w pozyskiwaniu pewnych rodzajów finansowania Jednak taka przewaga może nie być dla typu W tym przypadku firma może pozyskać finansowanie, w odniesieniu do którego ma przewagę konkurencyjną, a następnie skorzystać z zamiany, aby przekształcić ją w żądany rodzaj finansowania. Na przykład rozważmy dobrze znaną firmę z USA, która chce rozszerzyć swoją działalność w Europie, gdzie jest mniej znany Prawdopodobnie otrzyma bardziej korzystne warunki finansowania w Stanach Zjednoczonych, a następnie wykorzystuje swap walutowy, firma kończy się na euro, które potrzebuje do sfinansowania ekspansji. Wywoływanie umowy swapowej Czasami jedna z partii swapów potrzebuje wyjść z zamiany przed uzgodnionym terminem wypowiedzenia Jest to podobne do inwestora sprzedającego kontrakty futures na giełdę lub opcji przed jej wygaśnięciem Istnieją cztery podstawowe sposoby na to 1. Wykup Out Co unterparty Podobnie jak opcja lub kontrakty futures, swap ma obliczalną wartość rynkową, dzięki której jedna ze stron może rozwiązać umowę, płacąc drugą tę wartość rynkową. Nie jest to jednak funkcja automatyczna, więc musi to być wcześniej wymienione w umowie o swapy , lub strona, która chce zażądać musi uzyskać zgodę kontrahenta.2 Wprowadzić przesunięcie kompensacyjne Na przykład firma A z powyższego przykładu swap stopy procentowej może wejść w drugą swap, otrzymując stałą stopę i płacąc zmienną stopę procentową. 3 Sprzedaj Swap dla kogoś innego Ponieważ transakcje swap mają wartość obliczeniową, jedna ze stron może sprzedać umowę osobie trzeciej Podobnie jak w przypadku Strategii 1 wymaga to pozwolenia kontrahenta.4 Użyj Swaption A swaption na opcji swap Zakupu swaption pozwoliłby stronie na utworzenie, ale nie zawieranie, potencjalnie przesunięcie swapu w czasie wykonywania pierwotnej zamiany, co zmniejszyłoby ryzyko rynkowe związane z strategią 2. Bottom Line. Swaps może być bardzo mylącym tematem, ale to narzędzie finansowe, jeśli jest używane prawidłowo, może dostarczyć wielu firmom metody otrzymywania typu finansowania, które w przeciwnym razie byłoby niedostępne. Wprowadzenie do koncepcji swapów zwykłych wanilii i swapów walutowych powinno być uważane za podstawę do dalszego studiowania Teraz znasz podstawy tego obszaru rozwijającego się i jak swapy są jedną z dostępnych ulic, które mogą dać wielu firmom przewagę konkurencyjną, której poszukują.
No comments:
Post a Comment